LED板块继续看好三星与国产智能手机产业链。IDC报告显示，今年第一季度全球手机出货量4.186亿部，其中，三星智能手机占32.7%市场份额最大，苹果占17.3%，LG占4.8%，华为占4.6%，中兴占4.2%。Gartner预计三星GalaxyS4手机将获得较好的出货量，而苹果在今年第三季度之前，很难推出新产品。国内厂商方面，最近联想宣布2013年智能手机销售目标为6000万只，较之2012年增加2倍，中兴目标也与之类似，因此我们继续看好三星及国内手机供应链厂商。

LED行业二季度景气度上行：3月台湾厂商的营收普遍由负转正，且4月营收数据持续向好，订单能见度延长至一个半月，也就是需求热度可望持续到6月中旬，因此我们判断2季度行业延续上行趋势为大概率事件。国际大厂相继推出低价产品，刺激LED照明需求成长。价格下降使得LED灯具相对节能灯优势增加，需求可望加速。数据也表明飞利浦和Cree的led照明业务加速增长。13年可望成为LED照明元年，渗透率有望上升至15%以上。对应2013年LED照明数量可望超过100%增长。随着第3季度取代60瓦白炽灯的LED灯泡价格降至10美元，未来5年内，LED照明产值复合增长率可望达到30%。